pattern
Dluhopisy, jejich kouzlo a na co si dát pozor

Dluhopisy, jejich kouzlo a na co si dát pozor

Tomáš Louda

Od mnoha svých kontaktů, se kterými denně hovořím, slýchávám, jak je nedávno se svou úžasnou nabídkou oslovila ta a ta investiční společnost či firma. Ano, je doba, kdy firmy hledají zdroje, a to z jakýchkoliv důvodů. Investice od klientů přes dluhopisy jsou pro ně poměrně lehce dosažitelnými prostředky.

V dnešní době může jakákoliv obchodní společnost vydat vlastní emisi veřejných či neveřejných dluhopisů. Ve své podstatě se nejedná o nic jiného než o půjčku za sjednaný výnos – tedy za daných pravidel definovaných emisními podmínkami. Dluhopisy jsou ve své podstatě jen univerzální, všeobecnou formou půjčky, a to před individuální dohodou mezi stranami (věřitel a dlužník), což je také jedna z možností formy investic.

Pro zvážení rizikovosti – tedy toho, zda jste ochotni společnosti půjčit své prostředky doporučuji vědět, kdo za dluhopisy stojí. Minimálně tuto informaci byste měli od společnosti získat a nezáleží na tom, zda jde přímo o danou společnost či zprostředkovatele. Mnoho lidí má v hlavě vryto jen jedno číslo, a to zhodnocení. To je sice podstatné lákadlo, na druhé straně ale také často odráží míru rizikovosti této půjčky. Nejedna společnost bez historie či doložitelných zkušeností či formy ručení a míry zajištění se snaží své výhody vyrovnat atraktivními výnosy. 

Pro reálné posouzení a srovnání nabídek se rozhodně zajímejte o tyto parametry:  

Kdo za emisí dluhopisů stojí

Tedy kde má společnost sídlo a pod jakým právním systémem fungují, kde přesně společnost působí a investuje prostředky (CZ, EU, celý svět), jak dlouho je na trhu, má-li nějaké kamenné pobočky atd…
 

Čím se společnost zabývá

Co a jak společnost přesně dělá, že je schopna vydělat klientovi zhodnocení, sobě zisk (bez kterého to jinak nedává smysl) a ještě dosáhnout toho, že neprodělá klientovi jeho investici. Tedy laicky řečeno, jak přesně funguje jejich business model. 
 

Jak firma získává hotovost

Prodává nějaké výrobky nebo něco pronajímá? Ze zkušenosti z mého oboru v tom může být výrazný rozdíl a riziko pro investory.
 

Jaký je celkový majetek společnosti 

Jaký je celkový majetek společnosti vůči půjčeným prostředkům (investicím) a zda v tomto modelu hrají nějakou roli i banky. Proč je to tak důležité? Podíl bank často znamená přímé zástavy majetku s ručením proti jejich půjčce – tedy pokud by se něco stalo, v první řadě bude uspokojen stát, následně banky a pokud něco zůstane, tak třeba investoři. Nechci zde jakkoliv malovat čerty na zeď, ale z pohledu investora je to velmi podstatná informace. 
 

Co by reálně nastalo v případě krizového scénáře

Jak by se konkrétně postupovalo? Důležité je vědět, jak by společnost vypořádala své závazky. I sebelepší model může někdy narazit. Já osobně bych nikdy nevěřil tomu, že se přes rok nepodívám do žádné hospůdky či restaurace, a přesto se to stalo.

 

Pokud všechny tyto informace od společnosti dostanete, jste schopni seriózně zvážit jejich nabídku. Pokud vám cokoliv nebude jasné, buďte velmi obezřetní. Dejte na sebe a svůj úsudek, hledejte informace a zajímejte se o reference. Doufám, že vám tyto rady poslouží k budování vaší investiční strategie. Pokud máte doplňující dotazy, chystáte se na investici do dluhopisů  a chcete získat větší přehled, neváhejte se na mne obrátit zde.

Přehled článků

Blog

Podobné články

pattern
B.I.G. news - 30-ledna

B.I.G. news - 30-ledna

B.I.G. news - 23. ledna 2023

B.I.G. news - 23. ledna 2023

B.I.G. news - 7. listopadu

B.I.G. news - 7. listopadu

B.I.G. news - 1. listopadu

B.I.G. news - 1. listopadu

B.I.G. news - 3. října

B.I.G. news - 3. října

Co trápí české peněženky

Co trápí české peněženky

Zlato versus FIAT

Zlato versus FIAT

Zasedání centrálních bank v zemích euroatlantské zóny včetně ČR

Zasedání centrálních bank v zemích euroatlantské zóny včetně ČR

Terminologie: Co vyjadřuje PRIBOR?

Terminologie: Co vyjadřuje PRIBOR?

Funkce a nástroje ČNB

Funkce a nástroje ČNB

Jak si (ne)vybrat finančního specialistu

Jak si (ne)vybrat finančního specialistu

Aktuální dění na světových trzích a popis  situace v rámci energetické krize v EU

Aktuální dění na světových trzích a popis situace v rámci energetické krize v EU

Druhy investičních rizik

Druhy investičních rizik

Aktuální dění na světových trzích a vývoj rusko-ukrajinského konfliktu

Aktuální dění na světových trzích a vývoj rusko-ukrajinského konfliktu

Očekávané vyjádření MMF k situaci na Ukrajině a přepokládaných dopadech na globální ekonomiku

Očekávané vyjádření MMF k situaci na Ukrajině a přepokládaných dopadech na globální ekonomiku

Inflace jako motivace

Inflace jako motivace

Investiční trojúhelník: Jednoduchá, leč magická formulka každé investice

Investiční trojúhelník: Jednoduchá, leč magická formulka každé investice

Investiční trojúhelník v praxi.  Analýza vybraných investičních nástrojů – díl I.

Investiční trojúhelník v praxi. Analýza vybraných investičních nástrojů – díl I.

Rozcestník dluhopisů aneb Často používané pojmy

Rozcestník dluhopisů aneb Často používané pojmy

Rozcestník fondů aneb Nástroj kolektivního investování

Rozcestník fondů aneb Nástroj kolektivního investování

Michael Vaško: Kam investovat a porazit tak inflaci?

Michael Vaško: Kam investovat a porazit tak inflaci?

Rozložení investic

Rozložení investic

Investiční pákový efekt při hypotéce aneb Když dva dělají totéž

Investiční pákový efekt při hypotéce aneb Když dva dělají totéž

Proč by měly velké banky slavit ?

Proč by měly velké banky slavit ?

Crowfunding a jeho úloha v investicích

Crowfunding a jeho úloha v investicích

Bude rostoucí zadlužení problém?

Bude rostoucí zadlužení problém?

Psychologie pravidelného investování

Psychologie pravidelného investování

Zápas - Inflace vs. bankovní klienti (10:1)

Zápas - Inflace vs. bankovní klienti (10:1)

Spoříte, nebo „spoříte“?

Spoříte, nebo „spoříte“?

Co je finanční plán a proč se jím vůbec zabývat?

Co je finanční plán a proč se jím vůbec zabývat?

Fixní výnosy – rozvážná investice se vyplácí

Fixní výnosy – rozvážná investice se vyplácí

Co jsou fondy kvalifikovaných investorů?

Co jsou fondy kvalifikovaných investorů?

Ochrana majetku v době krize a ekonomické nestability aneb Úloha zlata v portfoliu

Ochrana majetku v době krize a ekonomické nestability aneb Úloha zlata v portfoliu

Do čeho se vyplatí aktuálně investovat?

Do čeho se vyplatí aktuálně investovat?

Naši partneři

S kým spolupracujeme

Napište nám

Nabídneme Vám nejvhodnější investiční příležitosti

pattern
Jméno a příjmení
Vyplňte jméno ve formátu Jméno Příjmení
Telefon
Vyplňte telefon ve formátu 123456789
E-mail
Vyplňte telefon ve formátu email@email.cz
Vaše zpráva (nepovinné)

Vyberte jednu z možností

Odesláním souhlasíte se zpracováním osobních údajů
Odeslání formuláře selhalo, zkuste to, prosím, později